以下文章來(lái)源于：E藥經(jīng)理人
短短兩個(gè)多月，超過(guò)45家Biotech加入裁員大軍，同時(shí)至少5家Biotech走向了破產(chǎn)。如今美國(guó)最大的科技銀行硅谷銀行都被破產(chǎn)了。行業(yè)更為劇烈的裁員，是2022年的后遺癥嗎？2023年會(huì)變好嗎？哪些是高危的賽道和高危的崗位？
近日，美國(guó)最大的科技銀行——硅谷銀行被當(dāng)?shù)卣P(guān)閉并接管。值得關(guān)注的是，硅谷銀行是美國(guó)科技和醫(yī)療健康行業(yè)的主要金融服務(wù)提供商，持有行業(yè)內(nèi)眾多初創(chuàng)非上市公司數(shù)十億美元的存款。一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，2022年硅谷銀行為一半以上的由風(fēng)險(xiǎn)投資基金支持的醫(yī)療健康初創(chuàng)公司提供了銀行服務(wù)，并參與了去年美國(guó)醫(yī)療健康及科技板塊約44%的IPO項(xiàng)目。由此可見(jiàn)硅谷銀行與醫(yī)療健康行業(yè)的聯(lián)系。據(jù)了解，硅谷銀行也是繼2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)十多年來(lái)倒閉的規(guī)模最大的銀行。硅谷銀行創(chuàng)建于1983年，一直專(zhuān)注于為科技初創(chuàng)企業(yè)提供金融服務(wù)，是美國(guó)最大的科技銀行。截至2022年12月31日，總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。毫無(wú)疑問(wèn)，硅谷銀行的倒閉是一個(gè)不太好的信號(hào)。而今生物制藥行業(yè)也面臨著無(wú)法簡(jiǎn)單擺脫的困境，“看起來(lái)有點(diǎn)像它在2010年經(jīng)歷的困境，”安永美洲健康科學(xué)與健康行業(yè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人烏拉爾表示，如通過(guò)削減人員來(lái)節(jié)約成本，但人員已經(jīng)相當(dāng)精簡(jiǎn)了。從數(shù)據(jù)上看，繼去年統(tǒng)計(jì)的120多家Biotech裁員后，今年有了更為劇烈的裁員。截至3月10日，2023年有超過(guò)45家Biotech正在裁員。同時(shí)有三四家Biotech正在進(jìn)行合并重組；更為不幸的是，有至少5家Biotech宣布了破產(chǎn)，相當(dāng)于去年一年的數(shù)字。更劇烈的裁員，是2022年的后遺癥嗎？2023年會(huì)好嗎？哪些是高危的領(lǐng)域和高危的崗位？會(huì)有多少公司走向破產(chǎn)？應(yīng)該準(zhǔn)備多長(zhǎng)時(shí)間的資金儲(chǔ)備？資金充沛的大型制藥公司會(huì)是希望嗎？
據(jù)外媒統(tǒng)計(jì)，截至3月10日，2023年有超過(guò)45家Biotech正在裁員。其中，最短的2月份達(dá)到了去年的高峰，23家Biotech在這月裁員。而3月份似乎更為猛烈，日子過(guò)了將將三分之一，10家Biotech進(jìn)行了裁員。
更為劇烈的裁員，會(huì)貫穿2023年嗎？步伐何時(shí)將放緩？不同的專(zhuān)家看法不同，樂(lè)觀(guān)者和悲觀(guān)者基本打了個(gè)平手。樂(lè)觀(guān)派認(rèn)為，2023年的裁員將在第一季度達(dá)到頂峰，這將為今年定下基調(diào)。“我每天都在與生命科學(xué)領(lǐng)域的投資者交流，我沒(méi)有從這些投資人處感受到他們正對(duì)生物科技失去熱情，而是在不斷尋找合適的機(jī)會(huì)。”一家頭部生命科學(xué)獵頭公司的CEO王大衛(wèi)表示。然而也有相當(dāng)一部分人保持著謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)甚至悲觀(guān)的態(tài)度。他們認(rèn)為，生物科技公司的裁員預(yù)計(jì)將持續(xù)至2024年，因?yàn)橐?guī)模較小的Biotech將需要大幅裁員才能維持運(yùn)營(yíng)，尤其在一級(jí)市場(chǎng)投資的時(shí)期。生物世界的一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，今年1月的融資比2022年1月還要低22%，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于前兩年（2020~2021年）的第一個(gè)月。這影響著B(niǎo)iotech們的決策，“在資本市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)前，暫停所有非必要活動(dòng)，盡可能地進(jìn)入“蟄伏”狀態(tài)，以免資源耗盡又接不上來(lái)?！币患覈?guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)這么囑咐自己的被投公司。小型Biotech陷入困境中很重要的一個(gè)原因是，“他們過(guò)度關(guān)注平臺(tái)技術(shù)了，而不是最終可以賺錢(qián)的硬臨床資產(chǎn)”。平臺(tái)技術(shù)是一種發(fā)現(xiàn)和驗(yàn)證潛在治療目標(biāo)的手段，而圍繞單個(gè)治療資產(chǎn)組建一家公司可能能更快地向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交一些東西，實(shí)現(xiàn)一些里程碑。過(guò)去幾年，大部分Biotech創(chuàng)始人都曾對(duì)通過(guò)構(gòu)建平臺(tái)管線(xiàn)實(shí)現(xiàn)從Biotech向Biopharma的身份轉(zhuǎn)變抱有想法，現(xiàn)在看來(lái)，想法已經(jīng)變成了幻想。放棄幻想，能過(guò)得更好?！艾F(xiàn)在建立一家大型獨(dú)立生物技術(shù)公司沒(méi)有意義；我們是一家擁有兩種產(chǎn)品的公司，而且都表現(xiàn)良好。” 一家初創(chuàng)公司的CEO于禮（化名）表示。當(dāng)然，很多Biotech的創(chuàng)始人開(kāi)始明白，“都成為Pharma是不現(xiàn)實(shí)的。享受過(guò)程，為每一個(gè)小的進(jìn)展而高興，哪怕只是一個(gè)好的數(shù)據(jù)和一個(gè)患者的有效?！?/span>另一方面，MNC藥企對(duì)于未經(jīng)驗(yàn)證的技術(shù)公司的猶豫，導(dǎo)致并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模大幅低于預(yù)期，這使得部分想通過(guò)出售自己的Biotech無(wú)法退出，只能走向裁員和破產(chǎn)。
在廣泛的裁員潮當(dāng)中，什么領(lǐng)域或職位成為高危領(lǐng)域和高危崗位呢？
基因和細(xì)胞療法首當(dāng)其沖。據(jù)外媒統(tǒng)計(jì)，今年裁員的新療法Biotech中約有三分之一為基因和細(xì)胞療法公司。Adaptimmune、Immunocore、TCR2 Therapeutics是國(guó)外幾家主攻TCR-T療法的代表公司。其中，TCR2 繼去年8月小規(guī)模裁員后，又于今年1月宣布了第二輪裁員，比例高達(dá)40%。同時(shí)調(diào)整了新的發(fā)展重點(diǎn)——縮小臨床目標(biāo)，將集中資源開(kāi)發(fā)其主要資產(chǎn)gavo-cell，以治療卵巢癌。據(jù)了解該療法目前正在進(jìn)行 2 期試驗(yàn)。該公司還表示，將根據(jù)試驗(yàn)數(shù)據(jù)限制后續(xù)的資金使用，不會(huì)將更多資金集中于第二代資產(chǎn)上。而作為T(mén)CR-T療法領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者的Adaptimmune日子也不好過(guò)。去年11月，在葛蘭素史克（GSK）決定終止合作關(guān)系后，Adaptimmune削減了產(chǎn)品線(xiàn)并解雇了四分之一的員工。而今這兩家公司（Adaptimmune和TCR2）正在推動(dòng)合并，建立新公司。新公司將保留 Adaptimmune名稱(chēng)，“現(xiàn)金跑道”由此延長(zhǎng)至2026年，核心目標(biāo)是推動(dòng)全球首個(gè)針對(duì)實(shí)體瘤的工程TCR-T細(xì)胞療法afami-cel的批準(zhǔn)。在行業(yè)人士樊嘯鵠（化名）看來(lái)，這在意料之中。過(guò)去幾年，基因與細(xì)胞療法領(lǐng)域過(guò)度膨脹了，許多本不該獲得融資的事情得到融資?！拔覀兘?jīng)歷了巔峰時(shí)期，但很多年后我們將不會(huì)再看到那種興奮了”。另一項(xiàng)官方數(shù)據(jù)也佐證了GCT領(lǐng)域的“瘋狂”。據(jù)報(bào)道，F(xiàn)DA的工作人員正在被數(shù)以千計(jì)的細(xì)胞和基因療法試驗(yàn)淹沒(méi)。數(shù)據(jù)顯示目前正在進(jìn)行的2500多項(xiàng)細(xì)胞和基因療法試驗(yàn)，其中大部分是在2016年~2020年之間增加的。龐大數(shù)量的項(xiàng)目，再加上FDA機(jī)構(gòu)人手不足，可能導(dǎo)致試驗(yàn)和申請(qǐng)審查的延遲，直接影響到企業(yè)們的進(jìn)度。另一個(gè)受沖擊的領(lǐng)域是伴隨著新冠爆發(fā)帶來(lái)的相關(guān)疫苗的開(kāi)發(fā)。三年前，這一類(lèi)創(chuàng)新者爭(zhēng)先恐后地進(jìn)行了相關(guān)疫苗和藥物的開(kāi)發(fā)，如今需求改變后正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)向。在崗位方面，有一類(lèi)人受沖擊較為明顯。銷(xiāo)售人員是“煤礦里的金絲雀”（預(yù)示著危機(jī)）。盡管裁員砍銷(xiāo)售是最為簡(jiǎn)單的方式，但僅從數(shù)字上看，削減銷(xiāo)售人員帶來(lái)的成本改善并不足以減輕對(duì)收入的壓力。從2019年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企銷(xiāo)售人員開(kāi)啟了高歌猛進(jìn)的兩年，不管是傳統(tǒng)制藥還是Biopharma，總體呈現(xiàn)了人員擴(kuò)張的步伐。到了2021年，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，藥企們開(kāi)始縮招，年底時(shí)整體呈現(xiàn)了收縮趨勢(shì)。2022年這一趨勢(shì)更為明顯。“好的崗位太少了。好的崗位競(jìng)爭(zhēng)很激烈，即便進(jìn)去如果適應(yīng)不了也待不長(zhǎng)，企業(yè)給到的適應(yīng)期最多2~3月，壓力相當(dāng)大。現(xiàn)在流出來(lái)的崗位（醫(yī)藥代表），基本上都存在這樣或者那樣的暗坑，行業(yè)早就不好做了。”曾在諾華、百濟(jì)等藥企工作的資深醫(yī)藥代表肖梅（化名）表示。另?yè)?jù)醫(yī)藥代表報(bào)道，今年以來(lái)有多家外企進(jìn)行PIP（即Performance Improvement Plan 的縮寫(xiě)，績(jī)效提升計(jì)劃）。具體來(lái)說(shuō)，公司要求被 PIP 的員工在一段時(shí)間內(nèi)提升業(yè)績(jī)表現(xiàn)，這一標(biāo)準(zhǔn)通常都很?chē)?yán)苛，很難達(dá)到。所以在行業(yè)不景氣的時(shí)候，PIP就是裁員的前奏。總體來(lái)說(shuō)，其他崗位暫時(shí)處于相對(duì)安全的狀態(tài)。因?yàn)橥ㄟ^(guò)其他崗位的大幅裁員會(huì)帶來(lái)額外的復(fù)雜性，比如研發(fā)、制造是創(chuàng)造更復(fù)雜分子的驅(qū)動(dòng)力，特別是在A(yíng)DC療法、GCT療法中。然而在一系列裁員之后，Biotech創(chuàng)始人們面臨的是，團(tuán)隊(duì)已經(jīng)很精干了，削減工作崗位的戰(zhàn)略可能撕裂的不再是“肥肉”，而是推動(dòng)未來(lái)越來(lái)越復(fù)雜的管線(xiàn)的“肌肉”。烏拉爾表示，他們不應(yīng)該再繼續(xù)考慮裁員的手段了，應(yīng)該要采取其他削減成本的方式。除了削減管線(xiàn)和裁員，諸多公司走向了合并的方式。“這是一個(gè)在2023年越來(lái)越普遍的故事”。前文提到的兩家T細(xì)胞療法公司，只是一個(gè)例子。無(wú)獨(dú)有偶，兩家與ASO巨頭Ionis有關(guān)的公司，F(xiàn)lamingo Therapeutics和 Dynacure于近日宣布已簽署最終合并協(xié)議，合并其管道，合并后的新公司將推進(jìn)Flamingo的主導(dǎo)項(xiàng)目——danvatirsen（一種反義核苷酸ASO藥物）在頭頸癌的II期試驗(yàn)PEMDA-HN（danvatirsen與K藥聯(lián)合）和其他適應(yīng)證。因核心臨床資產(chǎn)新冠治療藥物未能通過(guò)2/3期試驗(yàn)后，陷入困境的Adamis Pharmaceuticals選擇了接受與DMK Pharmaceuticals合并。據(jù)了解，后者是一家專(zhuān)注于神經(jīng)病學(xué)的Biotech。但終歸有不太幸運(yùn)的一部分，他們?cè)谠囘^(guò)諸多方法后，走向了破產(chǎn)。據(jù)外媒統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)至少有5家Biotech宣布了破產(chǎn)計(jì)劃。而一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)了1000多家Biotech的數(shù)據(jù)顯示，其中約三分之一的現(xiàn)金僅夠維持其運(yùn)營(yíng)12至18個(gè)月。在裁員和高管更替后，Rubius制定了關(guān)閉和解散計(jì)劃。這家公司致力于用細(xì)胞和基因工程療法來(lái)改變腫瘤和免疫疾病的治療，曾經(jīng)以近20億美元的估值上市。而新型蛋白療法研發(fā)公司Neoleukin也宣布計(jì)劃裁減包括CEO在內(nèi)70%的員工，同時(shí)進(jìn)行合并、出售、許可協(xié)議、資產(chǎn)剝離等戰(zhàn)略規(guī)劃。實(shí)際上，破產(chǎn)從去年就開(kāi)始了。包括Ambys Medicines、Rheos Medicines、Sio Gene Therapies等5家Biotech在2022年底停止了運(yùn)營(yíng)。其中，有相當(dāng)比例的是開(kāi)發(fā)細(xì)胞和基因療法的早期公司，當(dāng)然也有一些知名機(jī)構(gòu)如Third Rock投資的公司。我們還能相信什么？“情況會(huì)好轉(zhuǎn)，一些公司會(huì)消失，但這可能是正確的。”瑞穗證券表示。盡管生物科技公司深陷“資金泥潭”，但“這仍然是一個(gè)不錯(cuò)的市場(chǎng)，原因之一是大型制藥公司現(xiàn)金充裕，他們?nèi)栽谡衅浮！蓖醮笮l(wèi)表示。近日，外媒報(bào)道了強(qiáng)生計(jì)劃在重組其楊森制藥的傳染病和疫苗部門(mén)時(shí)，計(jì)劃全球裁員。而在計(jì)劃分拆之前，一波裁員浪潮襲擊了強(qiáng)生的消費(fèi)者健康部門(mén)，現(xiàn)已波及到強(qiáng)生的醫(yī)療技術(shù)部門(mén)。據(jù)報(bào)道，該部門(mén)計(jì)劃于4月底開(kāi)始在加州裁員352名員工。默克、安進(jìn)和賽諾菲等MNC藥企也都于今年宣布了裁員優(yōu)化，隨著財(cái)務(wù)壓力持續(xù)上升以及管線(xiàn)的調(diào)整，可能還會(huì)有更多裁員。不過(guò)在技術(shù)周期低迷時(shí)的人員優(yōu)化都是正常的，目的都是為了更好的發(fā)展。從數(shù)字面上，瑞穗證券估計(jì)，大型制藥公司手頭有2000億美元的現(xiàn)金，而中小型生物技術(shù)公司的總市值為5000億美元，占整個(gè)市場(chǎng)的40%。大型制藥公司完全有能力可以幫助整合生物技術(shù)行業(yè)。 普華永道也預(yù)測(cè)，“戰(zhàn)略調(diào)整和投資組合管理將持續(xù)到2023年。準(zhǔn)備充分且積極主動(dòng)的管理團(tuán)隊(duì)愿意考慮收購(gòu)和資產(chǎn)剝離，將最有能力提供豐厚的回報(bào)。”近期，艾伯維、諾華等MNC高管的薪資披露也證明了收購(gòu)整合的開(kāi)展與高管薪資的變化是正相關(guān)的。文章參考：endpoints、fierce Pharma等數(shù)據(jù)
