在一代神藥DS-8201的帶動下，全球范圍內(nèi)的ADC概念都非?；鸨?，同時也非常內(nèi)卷。
這種內(nèi)卷，雖然尚未體現(xiàn)在已上市藥物的銷售競爭上，但是在上市前藥物的交易市場，已經(jīng)充滿了火藥味。
2023年10月23日，A股上市藥企科倫藥業(yè)發(fā)布公告宣布：公司于2023年10月21日收到正式書面通知，合作方默沙東決定終止科倫博泰向其授予的開發(fā)、制造和商業(yè)化一項臨床前ADC資產(chǎn)的獨家許可；不行使科倫博泰向其授予的獨家選擇權(quán)以獲得另一項臨床前ADC資產(chǎn)的獨家許可。此次部分管線的合作終止，對應于去年底科倫藥業(yè)與默沙東一次大手筆的合作。
2022年12月22日，科倫藥業(yè)宣布，公司控股子公司科倫博泰將其管線中七種不同在研臨床前ADC候選藥物項目，以全球獨占許可或獨占許可選擇權(quán)形式，授予默沙東在全球范圍內(nèi)或在中國大陸、香港和澳門以外地區(qū)進行研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造與商業(yè)化。此次合作，對應一次性合計1.75億美元不可退還的首付款，以及合計不超93億美元的里程碑付款。當時看來，7款臨床前候選藥物能賣到這個價格，業(yè)內(nèi)都認為是一筆不錯的交易。
此次默沙東終止部分管線合作，業(yè)內(nèi)認為，可能與默沙東最近與第一三共的合作有關(guān)。
此前的10月19日，默沙東高調(diào)宣布以220億美元的總價打包拿下了第一三共的HER3-DXd、I-DXd、R-DXd三款ADC藥物權(quán)益。業(yè)內(nèi)猜測，此次默沙東與第一三共合作的管線，可能與科倫藥業(yè)此前授予默沙東的7款臨床前藥物的靶點有所重合。這也是當下全球范圍內(nèi)，ADC在研藥物白熱化競爭的現(xiàn)狀的真實寫照。能夠想到的熱門靶點，幾乎都有若干家大大小小的公司在覆蓋，最終拼的就是進度和不斷刷新的臨床數(shù)據(jù)。
以致于連默沙東這樣的行業(yè)老司機，都有點挑花了眼的感覺，購物車裝滿了又清空，顯得頗為糾結(jié)。
不過對于科倫藥業(yè)來說，問題不是太大，甚至套用一句行業(yè)流行語，要恭喜科倫藥業(yè)“重獲兩款在研管線的全球權(quán)益”。
一方面，用7款臨床前管線換了超過11億人民幣的首付款，無論后續(xù)合作是終止還是持續(xù)，科倫藥業(yè)都不虧。其次，臨床前管線被終止合作，并不能說明管線就不行，在進一步開發(fā)之后，還有繼續(xù)對外授權(quán)或者自行開發(fā)的選項，故事遠遠沒有到終局。
此外，目前科倫博泰仍然與默沙東有三項臨床階段ADC資產(chǎn)及四項臨床前ADC資產(chǎn)在進行合作開發(fā)，最終這里面甚至只要產(chǎn)生1~2款成功上市的產(chǎn)品，就算大功告成了。對于一個以大輸液產(chǎn)品起家的傳統(tǒng)藥企，在10多年的研發(fā)投入之后，在創(chuàng)新藥領(lǐng)域能有今日的局面，已經(jīng)算是贏了。
唯一略有受傷的是科倫藥業(yè)的股價，消息傳出，科倫藥業(yè)的股價在10月23日上午大跌超過5%。同時，該事件也給諸多下注ADC賽道的國內(nèi)藥企提了個醒：如果同靶點的管線進度落后競爭對手太多，那么是否有足夠信心，保證能拿出逆天的臨床數(shù)據(jù)實現(xiàn)后來居上？否則的話，是選擇壯士斷臂，還是一定要硬著頭皮死扛到底？
聲明：本文觀點僅代表作者本人，不代表煜森資本立場，歡迎在留言區(qū)交流補充。如需轉(zhuǎn)載，請注明文章作者和來源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請在本平臺留言。
