2個交易日最高漲幅43%,醫(yī)藥板塊的反轉時刻到了嗎?

創(chuàng)新藥又支棱起來了。


過去兩個交易日,港股創(chuàng)新藥ETF漲幅分別為6.59%、4.43%。ETF大幅上漲的情況下,個股也上演了暴動行情,漲幅最高的思路迪超過40%。


從過去的經驗來看,創(chuàng)新藥板塊總是在希望和失望中搖擺。那么,這一次醫(yī)藥板塊的至暗時刻真得徹底過去了嗎?


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創(chuàng)新藥板塊持續(xù)回暖


從漲跌幅來看,過去兩個交易日,醫(yī)藥板塊足夠暴力。


在10月27日和10月30日,A股491家醫(yī)藥股中,僅有27家股價下跌,剩余醫(yī)藥股股價均出現了回升,其中普利制藥、凱因科技、新諾威股價漲幅靠前,分別為36%、26%、25%。


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從A股漲幅來看,創(chuàng)新藥企倒不是核心主角。在漲幅前十的藥企中,只有迪哲醫(yī)藥為純正的創(chuàng)新藥企。


備受追逐的是產業(yè)鏈成員為主。例如,漲幅第一的普利制藥,因為司美格魯肽原料藥概念而大火。


A股醫(yī)藥板塊躁動的同時,港股市場也不示弱。


過去兩個交易日,在港股的109家藥企中,僅有9家藥企股價出現了下跌,其余藥企均不同程度上漲,其中思路迪、云頂新耀、來凱醫(yī)藥股價漲幅靠前,分別為43%、27%、25%。


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相比于A股,港股上漲主要以創(chuàng)新藥企為主。創(chuàng)新藥企股價回暖的同時,CXO板塊也是緊隨其后。如上圖所示,泰格醫(yī)藥、凱萊英等公司的股價也是紛紛暴動。


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反轉時刻到了嗎?


當然,醫(yī)藥行情就此反轉的結論尚不能得出。


當我們回顧創(chuàng)新藥板塊過去的漲跌情況時,不難發(fā)現這樣一個規(guī)律,創(chuàng)新藥板投資者往往在樂觀的時候過于樂觀,以至于公司未來幾年增長的潛力都被透支;但相反,在醫(yī)藥股股價表現低迷之際,投資者的表現又過于悲觀,鬼故事層出不窮,市場情緒相當脆弱。


這也使得,醫(yī)藥板塊總是在兩個極端中不斷搖擺,要么是極大的希望,要么是無盡的失望。但實際上,回歸理性來看,決定一家企業(yè)核心價值的還是其業(yè)務前景和業(yè)績表現。


隨著越來越多的Biotech和傳統藥企證明自己,國內創(chuàng)新藥企的價值也將逐漸兌現。


事實上,因價值驅動的上漲或許已經在發(fā)生。即便拉長時間來看,整個醫(yī)藥板塊也出現了較大幅度的上漲。


從10月1日至10月30日的一個月時間里,來凱醫(yī)藥、翰森制藥、康寧杰瑞、科濟藥業(yè)、加科思股價漲幅較大,分別為49.64%、40.33%、35.81%、24.70%、23.05%。


也就是說,不管這一輪行情如何,估值回歸終究不會遲到。


那么,回到這一輪醫(yī)藥股的大漲來說,當下究竟是創(chuàng)新藥板塊的反轉時刻,還是如同此前一樣,只是一次短暫的狂歡?我們繼續(xù)看下去。


來源:氨基觀察 ,文/方濤之

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